En España, los rendimientos de tus inversiones (intereses, dividendos y ganancias al vender fondos, acciones o ETF) tributan en la base del ahorro del IRPF, con una escala propia y progresiva que en 2026 va del 19 % al 30 %: 19 % hasta 6.000 €, 21 % de 6.000 a 50.000 €, 23 % de 50.000 a 200.000 €, 27 % de 200.000 a 300.000 € y 30 % por encima de 300.000 €. Por ejemplo, si vendes un fondo con 10.000 € de ganancia, pagarás 1.980 €: 1.140 € por los primeros 6.000 € y 840 € por los 4.000 € restantes.
Solo tributas cuando realizas la ganancia: mientras no vendas, la revalorización no paga impuestos. En este artículo vemos qué rentas entran en la base del ahorro, cómo se compensan las pérdidas y qué reglas conviene conocer antes de vender. Para simular el crecimiento antes de impuestos, usa la calculadora de interés compuesto.
La escala de la base del ahorro en 2026
| Base liquidable del ahorro | Tipo | Impuesto acumulado al final del tramo |
|---|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % | 1.140 € |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21 % | 10.380 € |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23 % | 44.880 € |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27 % | 71.880 € |
| Más de 300.000 € | 30 % |
El último tramo subió del 28 % al 30 % con efectos desde 2025. Esta escala es la misma en todo el territorio común; País Vasco y Navarra aplican la suya.
Qué rentas entran en la base del ahorro
| Tipo de renta | Ejemplos | ¿Retención? |
|---|---|---|
| Rendimientos del capital mobiliario | Intereses de cuentas y depósitos, dividendos, cupones de bonos | Sí, 19 % |
| Ganancias y pérdidas patrimoniales por transmisión | Vender fondos, acciones, ETF, criptomonedas o un inmueble | Fondos: 19 % al reembolsar. Acciones y ETF: no |
| Seguros de ahorro | Rendimientos de seguros de vida-ahorro al cobrarlos | Sí, 19 % |
Las retenciones son un pago a cuenta: se descuentan del impuesto final en la declaración.
Lo que no entra en la base del ahorro: los planes de pensiones. Las aportaciones reducen tu base general (con un límite general de 1.500 € al año en planes individuales) y, al rescatarlos, tributan como rendimientos del trabajo en la escala general, no en la del ahorro.
Cómo se calcula la ganancia al vender
Ganancia o pérdida = Valor de venta − Valor de compra
Los gastos y comisiones de compra y venta se suman al valor de compra o se restan del de venta. Si has comprado en varias veces, como al invertir cada mes, Hacienda aplica el criterio FIFO: se consideran vendidas primero las participaciones más antiguas.
Ejemplos de impuesto según la ganancia
Suponiendo que no tienes otras rentas del ahorro ese año ni pérdidas que compensar:
| Ganancia | Impuesto | Tipo efectivo |
|---|---|---|
| 1.000 € | 190 € | 19,0 % |
| 6.000 € | 1.140 € | 19,0 % |
| 10.000 € | 1.980 € | 19,8 % |
| 30.000 € | 6.180 € | 20,6 % |
| 60.000 € | 12.680 € | 21,1 % |
| 250.000 € | 58.380 € | 23,4 % |
| 400.000 € | 101.880 € | 25,5 % |
Igual que en el IRPF general, cada tramo solo afecta a la parte de la base que cae en él: el tipo efectivo siempre es menor que el marginal.
Truco legal: repartir las ventas en varios años
Si tienes que vender una inversión con una plusvalía grande y puedes repartir la venta en dos ejercicios, cada año aprovecharás el tramo del 19 % de los primeros 6.000 €. Por ejemplo, 12.000 € de ganancia en un solo año pagan 2.400 €; repartidos en dos años de 6.000 €, pagan 2.280 €.
Compensación de pérdidas
Las pérdidas reducen tus impuestos si sabes cómo funcionan:
- Las pérdidas patrimoniales (vender por debajo del precio de compra) se compensan primero con ganancias patrimoniales del mismo año.
- Si sobran pérdidas, compensan hasta el 25 % de los rendimientos del capital mobiliario (intereses y dividendos) del mismo año. Y al revés: los rendimientos negativos del capital mobiliario compensan hasta el 25 % de las ganancias patrimoniales.
- Lo que no se pueda compensar se arrastra durante los cuatro años siguientes.
Ejemplo: en un año ganas 8.000 € vendiendo un fondo y pierdes 3.000 € vendiendo acciones. Tributas por 5.000 € netos: 950 € en lugar de 1.560 €.
La regla anti-aplicación de pérdidas
Para evitar que alguien venda con pérdidas solo para pagar menos impuestos y vuelva a comprar lo mismo, la ley no permite computar la pérdida si recompras valores homogéneos:
| Producto | Plazo |
|---|---|
| Acciones y ETF cotizados | 2 meses antes o después de la venta |
| Fondos de inversión no cotizados y valores no cotizados | 1 año antes o después de la venta |
La pérdida no desaparece: se aplicará cuando vendas los valores recomprados.
Los traspasos entre fondos
La gran ventaja fiscal de los fondos de inversión en España es que puedes pasar tu dinero de un fondo a otro sin tributar, mediante traspaso (art. 94 de la Ley del IRPF). El nuevo fondo hereda el precio y la fecha de compra del anterior, y solo pagas cuando reembolsas definitivamente. Los ETF, incluidos los extranjeros desde 2022, no tienen este régimen: venderlos para comprar otra cosa tributa siempre.
Dividendos de acciones extranjeras
Si cobras dividendos de empresas de otros países, normalmente te retienen allí y otra vez en España. En la declaración puedes aplicar la deducción por doble imposición internacional, con el límite que fije el convenio con ese país. El exceso retenido en origen solo puede recuperarse reclamando a la administración extranjera.
Calendario: cuándo se declara cada cosa
| Hecho | Año en que tributa |
|---|---|
| Cobras intereses o dividendos | El año del cobro |
| Vendes con ganancia o pérdida | El año de la venta |
| Traspasas entre fondos | No tributa hasta el reembolso final |
| El fondo sube pero no vendes | No tributa |
Preguntas frecuentes
¿Tengo que declarar las inversiones si no he vendido nada?
En el IRPF, no tributas por la revalorización no realizada. Sí declararás los intereses o dividendos cobrados. Si tienes inversiones en el extranjero por más de 50.000 €, puede que tengas que presentar además el modelo 720, que es informativo.
¿La retención del 19 % es el impuesto definitivo?
No. Es un pago a cuenta. En la declaración se calcula el impuesto real con la escala del ahorro y se descuenta lo ya retenido. Si tus ganancias del año superan los 6.000 €, pagarás algo más; si tienes pérdidas que compensar, puede que te devuelvan.
¿Cómo tributan las criptomonedas?
Al venderlas o cambiarlas por otra criptomoneda, la ganancia o pérdida tributa en la base del ahorro como ganancia patrimonial, con la misma escala. Las plataformas extranjeras no suelen practicar retención, así que debes declararlo tú.
¿Los planes de pensiones tributan en la base del ahorro?
No. Al rescatarlos, tributan como rendimientos del trabajo en la base general, con la escala del 19 % al 47 %. Por eso conviene planificar el rescate, por ejemplo repartiéndolo en varios años.